转自：金融界

本文源自:科创板日报

腾景科技此前披露，公司与谷歌光模块供应商之一的Finisar（菲尼萨）已建立合作关系，谷歌12月7日发布多模态大模型Gemini的同时，还推出了全新的面向云端AI加速的TPU v5p。腾景科技年内已两度触发股票交易异常波动，但业绩层面整体暂未受益行情高景气度而实现高增长。

光学元件供应商腾景科技今日（12月12日）开盘后至午间跌超7%，午后小幅拉涨后又回落，截至收盘跌5.78%。而就在此前的连续三个交易日内，该公司股价合计涨超30%。

消息面上，谷歌于12月7日凌晨发布多模态大模型Gemini，同时还推出全新的面向云端AI加速的TPU v5p。据悉，后者是谷歌迄今为止最强大、可扩展性最强且最灵活的AI加速器。

腾景科技此前披露，该公司与谷歌光模块供应商之一的Finisar（菲尼萨）已建立合作关系。Finisar也为英伟达供应光模块产品。《科创板日报》记者关注到，日前有市场消息称，自今年第三季度开始，腾景科技非球滤光片等光学元件产品实现向Finisar批量出货。

对此，今日该公司投资者关系人士并未作出正面回应。该人士向《科创板日报》记者表示，以公开披露信息为准。

腾景科技年内已两度受到AI行情影响，而触发股票交易异常波动。

腾景科技最新公告称，近期AI应用驱动的算力需求增长以及通信网络新型架构，市场热点关注度较高。在光通信领域，腾景科技精密光学元组件产品可应用于高速光模块中，不过具体需求情况跟随客户订单波动，存在不确定性，上述产品对本年度的销售额或利润贡献亦存在不确定性。

数据中心及AI领域上游光模块是今年市场中的明星赛道。腾景科技今年前三季度光通信应用占比约四成，但从业绩层面来看，该公司整体暂未受益行情高景气度而实现高增长。

据腾景科技发布的财报显示，今年第三季度营收实现7971万元，同比下降15.25%；归母净利润为1079万元，同比下降40%。今年前三季度，腾景科技营收为2.47亿元，同比下降5.91%；归母净利润为3118万元，同比减少30.45%。目前腾景科技最新市值为51亿元。

在光通信业务中，除数据中心应用，腾景科技有一定比例产品收入来自电信网络市场，而电信领域市场需求此前较为疲软。腾景科技称，今年该公司业绩波动因素部分来源于此。不过腾景科技财务负责人、董事会秘书刘艺此前表示，随着国家稳增长政策效应逐步释放，下游对光纤激光产业需求企稳复苏，将带动上游光电子元器件行业景气度逐步回暖。

在算力领域，光模块及相关光学零部件需求将持续受头部厂商硬件竞相发布而迎来机遇。国泰君安通信团队12月10日的最新研报称，谷歌Cloud TPU v5p发布，将用较低成本的AI芯片方案，组网量可以非常巨大，绝对数量上会带动更多光模块需求，因此也对应2024年产生的大量800G需求。

山西证券分析师高宇洋日前发布的研报观点称，谷歌OCS交换机采用全光形式，去掉电光转换和光电转换过程，因此需要增加很多光学器件。OCS光交换系统主要组成部件有MEMS振镜、850nm光源、摄像头模组、2D透镜阵列、环形器、波分光模块、滤波片。

从国内产业来看，有业内投资人士接受《科创板日报》记者采访表示，国内光模块封装制造已相对海外占据一定主导优势，但光芯片及其他零部件仍有待突破并具备国产化能力。实现光通信产业链的自主可控，从而才会带来赛道的资产进一步升值。

腾景科技精密光学元组件、光纤器件主要应用于电信侧的WSS、相干光模块、XGPON光模块、5G前传光模块，部分精密光学元组件产品也可应用于计算中心场景所需的400G、800G等高速光模块中。

除光通信业务，腾景科技近年还在积极拓展布局生物医疗、AR、车载、半导体等新型应用场景，以及尖端半导体设备领域。据了解，该公司多波段合分束器可应用于光刻机光学系统。2023年6月，其在合肥设立控股子公司，尝试拓展功能晶体材料和器件方面的业务，同时在南京设立了分公司，进行纳米压印衍射波导片产品研发。